Alain Delon est le Gitan, un criminel évadé et dorénavant un braqueur de banques accompagné de deux complices et traqué par la police.

A travers lui, José Giovanni souhaite attirer l'attention sur la condition de la communauté gitane, selon lui, mal aimée, méprisée, refoulée. Mais l'humanisme de Giovanni est maladroit, verbeux et parfois ampoulé, et s'accommode mal d'un sujet qui est une intrigue policière avant d'être, loin s'en faut, une étude de moeurs. A l'instar d'un Delon charismatique portant chapeau gitan et moustache de façon purement décorative, et déclamant quelques considérations spécieuses sur son peuple, le film est sans doute sincère mais superficiel. Plus intéressant et déterminant est l'aspect policier du film.

En parallèle aux méfaits d'Hugo Sennart et de son gang, Giovanni suit un autre malfaiteur, cambrioleur distingué (Paul Meurisse, forcément). L'un et l'autre ne se connaissent pas mais leurs destins sont liés

Grâce à une interprétation solide et une intrigue animée, le réalisateur parvient à gommer les faiblesses de flics et voyous caricaturaux, de dialogues pas toujours habiles. On retrouve dans le film de Giovanni sont goût pour les amitiés et les questions d'honneur dans la pègre et, au-delà, sa bienveillance à l'égard des marginaux et criminels.