André Hunebelle choisit son camp : celui de Louis XI contre Charles le Téméraire. Ce dernier est incarné par un Roger Hanin comploteur et malfaisant, d'autant plus nuisible qu'il est assisté par le félon emblématique du cinéma de cape et d'épée, Guy Delorme, pour les connaisseurs.
Hunebelle, tente de donner au récit une sorte de justification historique en traitant de la mésentente célèbre entre Louis XI (Jean-Louis Barrault, qui récite) et Charles le Téméraire (l'inattendu Roger Hanin dans une composition presque risible sous sa perruque). Mais la présence de ces deux figures de l'Histoire de France ne garantit en rien un sujet historique. C'est même le contraire, et il est amusant de voir comment les auteurs transforment Louis et Charles en fantoches aux prises avec des personnages sous-romanesques dans un scénario sans vraisemblance ni finesse narrative. Hors la fameuse séquence du miracle des loups, tout y est commun et conventionnel.
Ce qui frappe le plus lorsqu'on revoit le film d'Hunebelle, c'est sa puérilité. Le prosaïsme des dialogues et l'emphase de certaines envolées sont ridicules. Le clinquant des costumes et des châteaux, les scènes d'action et interminables duels d'homme à homme avec Jean Marais, l'incontournable bluette de série avec la transparente Rosanna Schiaffino constituent un spectacle superficiel. Jean Marais, visiblement peu concerné, partage volontiers la vedette dans un film qui est loin d'être sa meilleure prestation avec Hunebelle.