Une adaptation d'une comédie musicale qui triomphait à Broadway. Les chansons ont été supprimées, mais la grande star théâtrale de l'époque, l'oublié Joe Cook, est resté. Cette histoire de cirque menacé par la faillite tient entièrement sur ses épaules. Acrobate, il était aussi adepte du burlesque avec un débit verbal impressionnant et nonsensique. Capra tente de marier le comique de son personnage et l'aspect dramatique du sujet du film. Peine perdue, c'est un fiasco, à peine racheté par l'incendie final, spectaculaire. Un mauvais Capra, cela existe bel et bien. La preuve.